經濟觀察報記者 胡艷明

2025年上半年，頭部城商行迎來大洗牌。

截至2025年6月末，江蘇銀行資產總額較上年末大幅增長21.16%，至4.79萬億元，超越北京銀行的4.75萬億元，成為城商行中新的“一哥”。

2022年，江蘇銀行就在營業收入、凈利潤指標上超越北京銀行；如今，其總資產規模也實現反超，從而在三大核心財務維度上全面領先。至此，城商行龍頭寶座易主。

與此同時，寧波銀行在資產總額、營業收入、凈利潤等指標上全面超過上海銀行，以3.47萬億的資產總額晉升為上市城商行規模第三名。

上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛對經濟觀察報記者表示，江蘇銀行、寧波銀行的崛起不僅反映了銀行自身治理和轉型能力，更是區域經濟高質量發展的縮影。民營經濟活力、優質企業集群、創新生態體系，為銀行業務增長、風險控制和盈利能力提供了堅實支撐。這種新格局有望持續強化“強者恒強”的趨勢。

城商行的新晉“規模之王”

2025年上半年，北京銀行資產總額較年初增長12.53%，達到4.75萬億元。但這一增速仍不及江蘇銀行21.16%的漲幅，使其讓出城商行總資產規模“頭把交椅”。

江蘇銀行近幾年發展“突飛猛進”，保持了較快的資產增速。2020年末至2024年末5年間，江蘇銀行資產總額連續實現兩位數增長，分別為13.21%、12.02%、13.80%、14.20%、16.12%；總規模由2.34萬億元擴大至3.95萬億元。

早在2022年，江蘇銀行的資產規模便已超越上海銀行，躍升至上市城商行第二位，并持續縮小與北京銀行的差距。

不僅如此，2022年，江蘇銀行的營業收入與歸母凈利潤也已超越北京銀行，分別為705.70億元和253.86億元；同期，北京銀行實現營收662.76億元，歸母凈利潤247.6億元。

截至2023年一季報，江蘇銀行總資產首次突破3萬億元，以3.19萬億元的資產規模保持上市城農商行第二的位置。

多位接受采訪的人士指出，區域經濟發展或許是支撐江蘇銀行高速發展的重要因素之一。例如，在貸款業務，尤其是對公貸款方面，2025年上半年末，江蘇銀行貸款及墊款余額較2024年末增長16.38%，其中對公貸款增速達到23.30%。

北京財富管理行業協會特約研究員楊海平對記者表示，江蘇銀行與北京銀行在公司治理、戰略引領、地域優勢、數字化進程、業務創新以及科創金融方面勢均力敵。江蘇銀行得以超越，主要得益于這幾點：其一，江蘇銀行確定了“對公發力”的策略，與長三角地區制造業的升級形成了更為良好的互動；其二，江蘇銀行的激勵約束機制更有效；其三，相較于北京地區金融機構以及金融資源的密集程度，江蘇乃至長三角地區給了江蘇銀行更多的業務機遇。

2025年上半年，江蘇銀行的營業收入為448.64億元，同比增長7.78%；歸母凈利潤為202.38億元，同比增長8.05%。同期，北京銀行的營業收入為362.18億元，同比增長1.02%，歸母凈利潤為150.53億元，同比增長1.12%。

在業務高速擴張的同時，江蘇銀行的資本充足率也面臨一定壓力。截至2025年6月末，其資本充足率為12.36%，一級資本充足率為11.17%、核心一級資本充足率為8.49%，較上年末分別下降0.63、0.65、0.63個百分點。

寧波銀行躋身“三甲”

除了頗受關注的“規模一哥”更迭，2025年上半年，寧波銀行也在資產總額、營收、凈利潤等多項核心指標上全面超越上海銀行，坐穩第三名。

截至2025年6月末，寧波銀行總資產達34703.32萬億元，較年初增長11.04%；同期，上海銀行總資產為32937.14億元，較上年末增長2.08%。這標志著寧波銀行總資產規模首次超過上海銀行。

短短幾年間，上海銀行的規模已先后被江蘇銀行和寧波銀行超越，從“第二名”滑落至“第四名”。

除資產規模外，寧波銀行在營收和凈利潤方面的增長也高于上海銀行。2025年上半年，寧波銀行實現營業收入371.60億元，同比增長7.91%，歸母凈利潤為 147.72億元，同比增長8.23%。同期，上海銀行的營業收入為273.44億元，同比增長4.18%；歸母凈利潤為132.31億元，同比增長2.02%。

從營收來看，寧波銀行已領先上海銀行近百億元，進一步鞏固其領先地位。

2025年上半年，上市城商行營收前五位分別為：江蘇銀行448.64億元、寧波銀行 371.60億元、北京銀行362.18億元、南京銀行284.80億元、上海銀行273.44億元。

對于寧波銀行的總資產規模超過上海銀行，楊海平指出，寧波銀行和上海銀行主要的觀察點在于：其一，寧波銀行的公司治理效能總體更優；其二，寧波銀行深耕中小企業服務的業務策略貫徹堅決，形成了核心競爭力；其三，寧波銀行與上海銀行同處于長三角地區，但上海地區金融資源和金融機構更密集，競爭強度更大。

江蘇銀行與寧波銀行的“規模反超”并非偶然。素喜智研高級研究員蘇筱芮對經濟觀察報記者表示，二者的亮眼表現主要歸因于這幾方面：一是與其地區的長三角地區有所關聯，該地區民營經濟活躍，擁有各類豐富的重大項目投資以及制造業升級的機會，由此衍生出規模化的金融需求。二是與對公業務成為重要引擎關聯。近年來，江蘇銀行和寧波銀行在對公領域進行發力，貸款規模迎來較好增長。三是資產質量表現較優，兩家銀行的不良率與同行業相比均保持在低位，能夠為盈利提供充足空間，此外，撥備覆蓋率指標也展現出了較強的風險抵補能力。

強化“強者恒強”

盡管頭部城商行格局出現變化，從規模維度看，江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行和上海銀行的資產規模均超過3萬億，穩居“第一梯隊”。

除上述四家外，與江蘇銀行同處一個省份的南京銀行也保持了穩健增長，2025年上半年，南京銀行實現營收284.80億元，同比增長8.64%；歸母凈利潤126.19億元，同比增長8.84%。其總資產為29014.38億元，同比增長16.86%，接近3萬億元，位居上市城商行第五。

除南京銀行外，杭州銀行、成都銀行和長沙銀行的總資產也均突破萬億元，分別達到2.24萬億元、1.37萬億元、1.25萬億元。

在此之下，重慶銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、青島銀行、貴陽銀行和鄭州銀行的總資產規模均在7000億以上；西安銀行、蘭州銀行和廈門銀行尚未突破7000億元，分別為 5390.99億元、5097.42億元和4340.01億元。

“格局的變化與區域經濟動能強勁、息差與資產質量優勢、管理能力和創新驅動、背后的經濟結構轉型有關。”曾剛告訴記者。

首先，區域經濟動能強勁。曾剛分析稱，江蘇、寧波所在的長三角地區，經濟活力全國領先。江蘇作為制造業大省，2024年GDP穩居全國第二，民營經濟發達，產業配套齊全。這為銀行提供了多元的客戶基礎和業務機會，不僅有大量制造業企業的信貸需求，還有日益增長的財富管理和供應鏈金融等新興金融需求。相比之下，北京、上海雖為一線城市，但以總部經濟、央企為主，傳統對公業務的增長空間有限，資產負債擴張受到一定制約。

其次，從息差與資產質量角度來看，曾剛表示，江蘇銀行、寧波銀行依托本地活躍的中小企業，有更高的凈息差和信貸擴張空間。民營經濟更活躍，信貸需求更加旺盛，提升了銀行盈利能力。而北京、上海城商行面臨息差壓縮和大客戶利率議價能力強的難題，盈利增長乏力。

再次，在管理能力和創新驅動方面，曾剛指出，寧波銀行、江蘇銀行近年來在數字化轉型、零售金融、風險管理等方面持續投入，并未過度追求激進擴張，而是重視業務結構和風險控制。這種“精細化穩健發展”模式，使得其凈利潤、資產質量表現優異，抵御了經濟波動的影響。

最后，區域經濟結構的轉型也起到了關鍵作用。曾剛表示，長三角城市群的民營經濟和創新活力，決定了本地銀行擁有優質客戶基礎和更多金融產品創新的空間。相比之下，北上廣等老牌城市部分被新興區域趕超，部分原因就是區域產業升級和人口紅利更向“年輕”經濟體傾斜。

總體來看，17家A股上市城商行中，有14家在2025年上半年實現了營收與凈利潤“雙增長”。但貴陽銀行和廈門銀行出現不同程度下滑。貴陽銀行營業收入為 65.01億元，同比下降12.22%；歸屬于母公司股東的凈利潤24.74億元，同比下降7.20%。廈門銀行營業收入為26.89億元，同比減少7.02%；歸母凈利潤為11.58億元，同比下降4.59%。

曾剛認為，民營經濟活力、優質企業集群與創新生態體系，為銀行業務增長、風險控制和盈利能力提供了堅實支撐。這種新格局有望持續強化“強者恒強”的趨勢。

（作者 胡艷明）