7月11日，巨潮資訊網披露，經相關監管機構批準，蘭州銀行于近日在全國銀行間債券市場成功發行“蘭州銀行股份有限公司2025年無固定期限資本債券”。本期債券發行規模為人民幣50億元，前5年票面利率為2.49%。中誠信國際評定蘭州銀行主體信用等級為AAA，評級展望為穩定，評定本期無固定期限資本債券的信用等級為AA+。

2.49%的發行利率刷新了蘭州銀行自身資本補充債券發行的歷史水平，較前次同類債券發行利率大幅下降了231個基點（BP）。

在看到此次債券發行帶來積極影響的同時，也不能忽視蘭州銀行面臨的一系列問題，如不良貸款余額上升、盈利能力受限以及資本補充壓力等。

截至2024年，蘭州銀行不良貸款率達1.83%，較年初上升0.10個百分點，達到近三年最高水平。進入2025年，雖一季報顯示不良貸款率回落2個基點至1.81%，但在已披露一季報的上市城商行中仍處于高位。3月末該行撥備覆蓋率為200.16%，2025年以來不良貸款余額的增加，使得銀行需要計提更多的貸款損失準備金，侵蝕利潤的同時，也降低了資金的周轉效率，限制了銀行進一步放貸的能力。這不僅影響銀行自身的資產質量與盈利能力，還可能引發市場對其資產安全性的擔憂，進而影響其市場聲譽與投資者信心。

在盈利方面，蘭州銀行2024年凈營業收入合計為78.54億元，較2023出現2.02%的下滑；2024年凈利潤19.42億元，較2023年增幅1.54%，呈現出 “增利不增收”的態勢。進入2025年，一季度數據顯示，扣除非經常性損益后的凈利潤較上年同期下降3.76%，凸顯出核心業務盈利動能不足的問題。

盈利能力的疲軟使得銀行通過內部留存收益補充資本的能力受限，進一步加劇了資本補充的壓力。在股市表現上，盈利能力直接關系到股票的投資價值。蘭州銀行息差收窄、盈利下滑，會降低其對投資者的吸引力。當銀行盈利能力不佳時，其股息派發可能受到影響，股票的內在價值也會被市場重新評估。

2024年末，蘭州銀行凈息差為1.43%，在上市銀行中排名靠后。在利率市場化的背景下，銀行之間的競爭日益激烈，存款利率上升和貸款利率下降導致息差不斷收窄。如果銀行不能及時調整業務結構，提高非利息收入占比，其盈利能力將面臨更大的挑戰。

從資本狀況來看，2025年一季度末，蘭州銀行資本充足率為11.79%；核心一級資本充足率為8.37%。2024年年末該行資本充足率為12.25%；核心一級資本充足率為8.73%。因市場利率波動影響，該行資本充足率和核心一級資本充足率較去年年末均有所下降，仍面臨一定的資本補充壓力。永續債作為補充其他一級資本的重要工具，此次50億元永續債完成發行后，將有助于該行改善資本結構，提升資本實力。

在未來的發展中，蘭州銀行應對這些問題采取有效的應對策略，強化風險管理，優化業務結構，多渠道補充資本，提升自身的市場競爭力和可持續發展能力，實現穩健發展的目標。