文/葛佳意

 2025年上半年，在全球經濟復蘇乏力、地緣政治風險猶存、國內需求有待提振的復雜背景下，中國外貿展現出一定的韌性，實現了進出口總額的微幅增長。然而，深入分析數據可以發現，增長背后隱藏著顯著的結構性分化。

從出口商品結構看，高精尖制造獲得了國際市場越來越多的認可。上半年，全國汽車出口增長8.2%，飛機及其他航空器出口大漲21.3%，船舶出口增長18.6%，工業機器人出口顯著增長。

從所有制分類看，民營企業對外貿貢獻依然卓著，1—6月累計出口額占全國的65.7%，貢獻108.2%的外貿順差，但5月、6月民企進出口、出口環比增速均慢于全國，困難趨勢凸顯，壓力不容小覷。

一、外貿總體表現：韌性增長下的結構性變化

2025年1—6月，我國貨物進出口總體微增，主要由于出口規模增長較快，進口規模進一步縮減。當期全國外貿進出口總額約30321億美元，同比增長1.8%；其中出口額18090億美元，增長5.9%，進口額12231億美元，下降3.8%，實現貿易順差5859億美元，增長34.7%。

民營企業對外貿貢獻卓著，1—6月累計出口額占全國的65.7%，貢獻108.2%的外貿順差。1—6月累計來看，民企出口、進口增速均跑贏全國，累計進出口額17435億美元，同比增長5.9%，占全國總額的57.5%；出口11888億美元，增長7.1%，占全國出口總額的65.7%；進口5547億美元，逆勢增長3.5%，占比提升到45.4%；貿易順差6341億美元，占全國順差的108.2%。此外，環比數據顯示，民營企業單月的出口比重較去年同期進一步提升，除了2月、3月有所波動，其余月份出口占比均保持在66%以上，顯著高于去年上半年，說明中國外貿呈現結構性變化，國有企業、外資企業對出口的貢獻越來越小，民營企業對出口的貢獻越來越大。

外資企業進出口額8792億美元，同比增長1.2%，占比29.0%。出口增長4.2%（占比26.8%），進口下降2.1%（占比32.2%），貿易順差916億美元，貢獻全國順差的15.6%。國有企業進出口占全國總額的13.5%，出口占全國的7.5%，進口占全國的22.5%，進口額同比大幅下降18.2%，貿易逆差1398億美元。

二、 民營企業：應對沖擊顯底氣，多重壓力待破局

上半年，民營企業積極應對，將中美貿易戰的整體沖擊降到最小。盡管貿易戰持續引發市場擔憂，但數據顯示其對中國出口的整體沖擊有限，民營企業合力加速搶出口，持續加碼研發投入和市場多元化策略，加速拓展東南亞、非洲、南美洲等新興市場以減少對美國依賴起到了良好效果。上半年，中國對非洲、東盟出口分別增長21.6%和9.6%，一定程度填補對美缺口。

逐月看，一季度受春節假期影響，1月、2月全國出口環比分別下降3.3%、33.8%，3月份全國出口環比大幅增長45.9%，漲幅較去年同期高出19個百分點，第二季度民營企業加速出貨節奏帶來短期緩沖效應，全國出口規模不降反增，4月出口環比微增0.6%、5月出口環比微增0.2%，6月出口增長3%，反映出搶抓政策穩定期以提前結算訂單的企業集體行為。同時，美國在二季度末下調對華關稅，提供了相對寬松的貿易環境。

但也必須指出，雖然二季度民營企業出口占比維持在66%以上，但5月、6月民企進出口、出口環比增速均慢于全國，困難趨勢凸顯，壓力不容小覷。5月單月，民營企業出口環比下降0.1%，全國出口環比增長0.2%；6月單月，全國進出口環比增長1.3%，出口環比增長3.0%，民營企業進出口環比增長1.0%，出口環比增長2.8%；國有企業進出口環比增長3.9%，出口環比增長6.3%；外資企業進出口環比微增0.2%，出口環比增長1.4%。從五、六月份的情況推斷，民營企業在下半年可能會遇到不小的挑戰。

（詳見表1、表2、表3、表4）

三、出口商品結構分化：高精尖突破與傳統產業承壓

1、優勢增強：出口結構升級削弱關稅沖擊，民營企業引領高精尖產品出口。以美元計，上半年機電產品仍然是出口主力，占比達到60%，出口金額同比增長8.2%；出口結構進一步升級，高新技術產品出口增長6.4%，占24.1%，其中集成電路躍居機電產品中的重要出口商品，延續2024年的高速增長態勢，1—6月同比增長18.9%，占比提升至出口總量的5%，相當可觀。這反映出，隨著我國科學技術的進步，企業不斷提升研發制造和產品設計水平，使中國高精尖制造獲得了國際市場越來越多的認可，民營企業因為研發創新優勢起到關鍵作用。上半年，全國汽車出口增長8.2%，飛機及其他航空器出口大漲21.3%，船舶出口增長18.6%。

從地區來看，以江蘇省為代表的省份，民營企業不斷突破和創新，成績斐然，今年1—5月，江蘇省出口工業機器人6.9億元，同比增長90%（工業機器人在出口領域是我國相對弱勢的領域）。海關總署數據顯示，今年上半年，中國工業機器人出口9.42萬臺，對應總金額達7.46億美元，同比增長59.74%。

2、壓力與挑戰：部分傳統產業出口低迷，民營工業出口承壓。一是民營企業主導的輕工業出口低迷。以美元計，1—6月服裝出口同比下降0.2%，紡織紗線出口增長1.8%，鞋靴出口下降7.2%，家具及其零件出口下降6.8%，玩具出口下降2.1%，箱包出口下降11.2%。究其原因是輕工業利潤率薄、對美國市場依賴較高，對關稅的影響較為敏感。

截至目前，美國對中國輕工業產品征收的稅率在50%上下，還加征了電商小額郵包關稅。例如玩具制造業，中國廣東省澄海市的超6萬家玩具企業出產全球1/3的塑料玩具，每年該市生產玩具的30%左右銷往美國市場，今年以來的關稅沖擊導致部分訂單取消，同時為避免流失工人，企業不敢停止生產，從而造成庫存大量積壓；又例如服裝行業，上半年紡織行業總體微增，服裝出口微降，但二季度以來棉花價格上漲，疊加關稅成本，下半年的紡織服裝出口可能有所下降。

二是能源、原材料出口下降反映出全球經濟不景氣和中國產能過剩困境。1—6月，鋼材出口下降2%，鎢品出口額下降20.2%，煤出口下降9.9%，焦炭出口下降47.6%，成品油出口下降20%，稀土制品出口下降28.3%，這部分出口損失，背后原因在于全球經濟增長乏力，能源需求下降，導致國際油價低位運行、煤炭價格暴跌，以及我國對美國關稅戰采取的反制措施等因素影響。

三是工業出口交貨值與外貿出口數據反差較大的問題更為突出。從歷年數據來看，規上工業出口交貨值占工業營業收入比重保持在11%以上，說明兩者變化不大，出口交貨值占貨物出口總額的比重從2018年開始持續下降，2025年1—6月，這個比重進一步下降至57.7%，為歷年同期最低值。（詳見表5）其背后原因值得思考。

四、下半年展望：關稅改善與多重挑戰并存

綜上所述，2025年上半年，中國外貿得益于民營企業的強勁表現和高精尖制造業出口的快速增長，以機電產品、集成電路、汽車、航空器等為代表的高技術、高附加值產品出口勢頭良好，體現了中國產業升級和創新能力提升的積極成果。然而，挑戰同樣不容忽視。首先，民營企業在進出口中的占比持續擴大，背后是外貿增長的結構性變化；其次，傳統勞動密集型產業（如服裝、鞋靴、家具、玩具）和資源能源類產品（如鋼材、煤炭、成品油）出口普遍低迷，反映出外部需求疲軟和國內產業轉型的雙重壓力。尤為值得警惕的是，五、六月份民營企業的進出口和出口環比增速已開始落后于全國平均水平，預示著其在下半年可能面臨更大的增長阻力。此外，出口交貨值占外貿出口總額的比重持續下滑至歷史新低（57.7%），這一背離現象背后的原因及其對實體經濟的潛在影響需要深入探究。

展望下半年，盡管關稅環境有所改善（美國對華關稅下調），但全球經濟前景的不確定性、地緣政治沖突的潛在風險以及民營企業顯露的疲態，都給外貿穩增長帶來嚴峻挑戰。預計下半年出口將維持穩步微增態勢，但實現更強勁復蘇的難度較大。政策層面需密切關注民營企業經營狀況，著力優化營商環境，鞏固高技術產業優勢，同時積極拓展多元化市場，以應對外部環境變化和內部結構分化帶來的雙重考驗。中國外貿在尋求“量”的穩定增長的同時，更需注重“質”的有效提升和結構的持續優化，以增強長期競爭力與韌性。

（作者系大成研究院研究員）