江蘇常熟農村商業銀行（601128.SH，以下簡稱“常熟銀行”）8月7日發布了2025年半年度報告。報告顯示，截至2025年6月末，該行總資產達4012.27億元，較年初增長9.45%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤19.69億元，同比增長13.51%。在復雜的經濟環境下，常熟銀行通過優化資產負債結構、深化普惠金融服務，保持了穩健的經營態勢。

2025年上半年，常熟銀行持續推進“輕資本”戰略，推動綜合化、數字化、生態化，重點服務“三農兩小”（農業、農村、小微企業和個體工商戶）。個人貸款占總貸款比例達54.20%，其中個人經營性貸款余額944.59億元，占比37.56%。同時，該行不良貸款率僅為0.76%，撥備覆蓋率489.53%，資產質量處于行業較好水平。

此外，常熟銀行董事會審議通過了2025年中期利潤分配預案，擬向全體股東每10股派發現金紅利1.50元（含稅），現金分紅總額達4.97億元。

業績穩健增長，凈息差保持行業優勢

2025年上半年，常熟銀行實現營業收入60.62億元，同比增長10.10%，延續了穩定的增長態勢。其中，利息凈收入46.40億元，同比微增0.83%，在利率下行環境下展現出較強的定價能力。非利息收入表現亮眼，達14.22億元，同比大幅增長57.26%，成為拉動營收增長的重要引擎。

在息差管理方面，該行通過精細化負債管理有效應對市場挑戰。報告期內凈息差為2.58%，雖較去年同期下降13個基點，但仍顯著高于農商行平均水平。這一成績主要得益于存款結構的持續優化：活期存款占比提升至19.04%，較年初提升?0.93?個百分點；三年期及以上高成本存款占比34.74%，較年初下降3.02個百分點。同時，該行加強主動負債管理，同業存單規模較年初減少78.43%，帶動整體負債成本下降，為息差穩定提供了有力支撐。

盈利能力指標表現突出。上半年實現凈利潤19.69億元，同比增長13.51%；加權平均凈資產收益率（ROE）達13.34%，同比提升0.06個百分點。成本收入比降至34.56%，運營效率持續改善。

值得注意的是，該行經營活動現金流凈額達214.42億元，同比增長28.05%，展現出良好的現金流創造能力。區域發展方面，常熟以外地區營收占比提升至66.52%，異地分支機構貢獻度持續增強，區域布局更趨合理。

普惠小微特色鮮明，數字化轉型成效顯著

常熟銀行始終堅持“支農支小”戰略定位，在小微金融服務領域形成獨特優勢。截至2025年6月末，個人貸款余額達1363.00億元，占總貸款比例54.20%，其中個人經營性貸款余額944.59億元，占比37.56%。

值得關注的是，截至報告期末，普惠型小微企業貸款余額?1043.45?億元，服務客戶超21萬戶，其中信用貸款占比達53.96%，有效緩解了小微企業融資難題。其中，100萬元以下貸款戶數占比高達93.99%，真正實現了“做小做散”的經營理念。其獨創的“常銀微金模式”通過標準化流程解決了小微金融的規模、效益與風險平衡難題，不良率長期控制在1%以下。

數字化轉型取得顯著成效。一方面，完成DeepSeek等大模型的本地化部署，投產代碼生成、知識管理、信貸審核等6項AI助手，覆蓋信貸審核、智能客服等場景，業務效率提升20%。

另一方面，上半年累計拓展商戶超2萬戶，商戶的交易筆數超1.1億筆，同比增長21.15%。實現數字人民幣場景新突破，實現醫保資金全流程自動化處理，服務覆蓋832家醫療機構；創新推進“一碼通掃”便民工程，覆蓋農貿市場、大型商超等本地民生場景，讓數字人民幣惠及千家萬戶。場景建設聚焦智慧食堂、智慧物業、e駕金三大智慧金融場景，以數字金融力量賦能便民生活，上半年智慧食堂落地47家單位，蘇南地區合作80家駕校資金托管。

資產質量穩定，風險管理持續強化

面對復雜的經濟環境，常熟銀行資產質量保持穩健。截至2025年6月末，不良貸款率0.76%，較年初下降0.01個百分點，遠低于行業平均水平。關注類貸款占比1.57%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例保持100%以下，資產質量指標持續優化。

分業務類型看，企業貸款不良率下降至0.56%，較年初下降0.09個百分點；個人經營性貸款不良率1.13%，信用卡不良率顯著下降1.34個百分點至2.80%。撥備覆蓋率保持在489.53%的高位，撥貸比3.74%，風險抵補能力充足。

風險管理體系持續完善。該行落實監管分類新規，實施涵蓋風險預警、客戶分類、內部評級、授信管理、貸后管理、風險分類、風險處置、責任認定的“九位一體”風控管理方案，提升風險分類的主動性和有效性。上半年累計核銷不良貸款16.23億元，同比增加12.3%；回收已核銷貸款3.44億元，核銷回收率保持行業領先。針對重點領域風險，實施動態監測和預警，企業貸款前三大行業（制造業、建筑和租賃服務業、批發和零售業）不良率分別為?0.81%、0.38%、0.90%，不良率均呈現下降趨勢。

資本與流動性管理審慎穩健。核心一級資本充足率10.73%，一級資本充足率10.78%，資本充足率13.60%，各項指標均滿足監管要求。流動性比例84.20%，較年初提升10.38個百分點，流動性風險管理能力持續增強。通過建立分層分類的壓力測試體系，該行能夠及時識別和應對各類風險沖擊。客戶集中度風險可控，單一最大客戶貸款比率僅1.02%，最大十家客戶貸款比率6.51%。

常熟銀行2025年中期業績展現了其在普惠金融和數字化轉型領域的戰略定力。盡管面臨息差收窄等挑戰，該行通過優化負債結構、強化風險管理，實現了規模和效益的均衡增長。

然而，宏觀經濟不確定性仍存，銀行業競爭加劇，常熟銀行需進一步平衡規模擴張與資產質量的關系。其“輕資本”模式雖有助于提升ROE，但村鎮銀行整合的長期效果仍需觀察。未來，如何在科技金融、綠色金融等新賽道實現突破，將是該行持續增長的關鍵。

總體來看，常熟銀行以小微金融為特色，以科技賦能為抓手，在服務實體經濟的同時，為股東創造了穩定回報。其發展路徑為區域性銀行轉型提供了有益參考。