收入增長放緩、物價波動加劇、失業風險上升……這些現實問題正讓越來越多的家庭陷入焦慮：如何在不確定中守住基本生活保障？怎樣通過合理配置資產抵御風險？又該如何為未來積蓄力量？

經濟增速放緩期的財務規劃，核心在于“穩”與“活”的平衡。一切策略的底層邏輯，在財經作家楊軒的《保衛錢包：家庭財富新方程》中得到了系統性解答。他提出，真正的理財不是盲目追逐高收益，而是通過科學規劃實現“風險可控、需求匹配”。或許從這本書能找到你家庭財務規劃的“定海神針”。

本文選自資深天使投資人、財經作家楊軒作品《保衛錢包：家族財富新方程》的第二章《搭建家庭財富金字塔》

 一、搭建家庭財富金字塔

合理的理財規劃對每個家庭都至關重要。但財務規劃不是簡單地積攢資金，也不局限于單一的投資行為，如購買房產或投資股票和基金。理財規劃是一個全面和動態的過程，它要求我們深入了解家庭的具體需求，并根據這些需求不斷調整家庭的資產配置。

這個過程涉及對家庭財務狀況的全面分析，包括收入、支出、債務和資產。理財規劃的核心在于找到一個平衡點，既滿足當前的生活需求，又為將來的不確定性做好準備。這可能意味著需要運用多種投資工具進行分散投資，以達到風險分散和收益最大化的目的。同時，它也要求家庭成員之間進行有效溝通和共同協作，確保整個家庭的財務目標一致且現實可行。

1、財富金字塔:個性化的家庭理財策略

個人和家庭可以借鑒“馬斯洛需求層次理論”，通過“財富金字塔”來規劃和管理財富。這個模型基于不同金融工具的流動性和收益性，幫助我們根據自身理財需求來選擇合適的資產配置方式。

有了這個模型之后，財富管理問題就變成3個子問題，分別是用多少錢滿足日常開支的流動性需求，用多少錢作為安全屏障以支撐長期開銷以及用多少錢作為投資性資產追求高收益。

1. 流動性資產(金字塔底層)。這是金字塔的基礎，主要是指日常生活所需的資金。這部分資金用于滿足衣、食、住、行等日常開支及作為應急備用金。大多數家庭將10%~ 50%的資金分配于此，通常以存款和貨幣基金等形式存在，以保證資金隨時可用。

2. 安全性資產(金字塔中層)。這部分資產承擔著保障家庭資產安全的角色，主要是為了讓資產不貶值，同時保障未來5年或更長期的計劃性支出。家庭可以將約30%的資產分配到這一層，其途徑主要有購買保險產品、長期理財產品和基金定投等，旨在獲得穩定收益，同時保證資金安全。

3. 收益性資產(金字塔頂端)。這是追求高收益的資產層級，適合于已經穩固了金字塔底層和中層的家庭。在這一層，可以選擇股票、基金等高收益但伴隨較高風險的投資，通常占家庭資金的20%左右。這部分資產的主要作用在于追求高收益，但同時需要考量自身的風險承受能力和投資經驗。

2、標準普爾家庭資產象限圖：家庭理財的4個關鍵賬戶

標準普爾家庭資產象限圖為我們提供了一個家庭財務管理的框架，它將家庭資產劃分為4個不同的賬戶，每個賬戶代表了不同的財務狀況和投資需求。

第一個賬戶是要花的錢。

即日常開銷賬戶，大約占家庭資產的10%，用于保障家庭的短期開銷，如日常生活、買衣服、美容、旅游等。這個賬戶的錢通常放在方便靈活取用的理財工具中，比如活期儲蓄余額寶貨幣基金等。

第二個賬戶是保命的錢。

即杠桿賬戶，大約占家庭資產的20%。這是為了以小博大而設立的通常用于應對突發的大額開支，如意外傷害、重疾保險、醫療費用等。這個賬戶必須專款專用，當家庭成員出現意外事故、重大疾病時，才能有足夠的錢來應對突發事件。

第三個賬戶是生錢的錢。

即投資收益賬戶，大約占家庭資產的30%，通常可通過投資股票、基金、房產、公司股權等方式為家庭創造收益。這個賬戶的錢可能會涉及一定的風險，需要有合理的占比，也就是既要賺得起，也要虧得起，即使虧損也不會對家庭產生致命的打擊。另外，也要注重投資策略，這樣才能保證家庭財富的穩健增長。

第四個賬戶是保本升值的錢。

即長期收益賬戶，大約占家庭資產的40%。這是為了保障家庭成員的養老、教育等長期需求而設立的。

這個賬戶的錢一般用于投資債券、信托、養老金、子女教育金等。這部分資產是家庭財富的保障，需要合理配置以保證家庭成員的生活質量和未來發展。

基于這個賬戶的作用主要是保本升值，因此一定要保證本金不能有任何損失，并要能抵御通貨膨脹的侵蝕，所以收益不一定高，但需長期穩定。

上面比較清晰地講解了關于家庭資產的合理配置方案，不一定要照搬上述的配置比例，但卻可以借鑒，并根據自家的財務狀況和投資需求，制訂合理的家庭理財計劃，實現財富的穩健增長。

二、搭建財富金字塔的5個步驟

財富金字塔的構造，可以沿用需求金字塔的邏輯。層次越低的需求越是基礎和生活所必需，越需要優先滿足，這就意味著所選擇的金融工具或者資產需要有很高的流動性和安全性。

金字塔越往上的層級，資產的安全性遞減，收益性和風險性逐漸增加。

第一步：盤點。

在搭建財富金字塔前，我們需要做好家庭財富盤點。具體而言，就是了解一些家庭財務狀況的重要指標。如目前的家庭收入(包括主動收入和被動收入)，家庭支出，家庭負債情況(企業貸款、房貸等)，家庭保障資產配置(保險)，對投資回報率的要求，可以忍受多大幅度的波動，可以接受什么程度的虧損，等等。

第二步：規劃。

根據前面的盤點，要分3小步來規劃。

一是設立家庭財富目標。要確定你的理財目標是保證基本生存需求，實現財務安全還是追求財富增值。不同的目標對應不同的資產配置方案。生存需求更注重流動性，安全需求更注重防御風險，財富增值則更注重收益。

二是評估風險承受能力。需要評估你所能承受的風險程度，從而決定金字塔各層的資產配置比例。風險承受能力越低，底層流動性資產和中層安全性資產的比例應該越高;而風險承受能力越高，收益性資產的比例可以越大。

三是規劃資產配置比例。流動性、安全性和收益性是所有理財產品都具備的屬性，但不同的理財產品，擁有的屬性特點是不同的。

不同家庭可以適當調整流動性資產、安全性資產和收益性資產三者之間的占比，以實現不同家庭的理財目標。

第三步：執行。

從具體的執行層面來說的話，我們可以根據保障層、保值層、投資層及投機層等四個層次來搭建財富金字塔。

首先，位于最底層的保障層，對應的是高流動性和安全性的資產和保險。

通常來說，這一層配置的是日常生活中隨時會用到的錢，要求具有較高的流動性和安全性，以及用于轉移風險的錢，也就是保險。簡單地理解，就是保障層要設立兩個賬戶。

保障賬戶主要通過保險產品解決家庭面臨的人身和財產風險，確保在面臨大病、意外等風險時資產不會損失。常用的有人壽險、重疾險、意外險、醫療險和車險等。

生活支出賬戶可以是現金、銀行存款、可隨時贖回的貨幣基金，比如預留3~6個月的生活費用是一個比較安全的配置;再考慮近期的子女教育支出和突發大額支出等，該賬戶在全部家庭財富的占比，要求在30%~ 50%。

其次，位于保障層之上的保值層，對應的是高安全性、能保值的資產。

保值層通常配置的是能夠跑贏通脹的理財產品。一般是信譽比較好的國債、政府債和企業債券、低風險的債券基金和貨幣基金、銀行長期定存和大額存單、中低風險的結構性存款和理財產品，以及用于子女教育和養老的年金險等理財型保險等。

該賬戶的主要作用在保本和抵御通脹，即要保障收益穩定和長期增值。因此要求占全部家庭財富的 20%~ 40%。

再次，位于保值層之上的投資層，這部分資產的收益要求相對保值層高，但風險也較大。

投資層的資金配置以基金、信托產品等為主，目的在于通過一定的投資獲取收益。但同時也意味著面臨較大的風險，因此這一層的資產配置應適當分散，以降低市場活動造成的投資風險。

該賬戶的占比較少，比例也因人而異，一般而言，建議配置的比例是10%~ 30%。

最后，位于塔尖的投機層，是高風險、高收益的投機資產。

這一層的占比最少，如果個人或家庭理財理念非常保守或者缺乏理財基礎，也可以完全不配置。這一層一般配置的是股票、期貨、外匯、房產等。

需要注意的是，投資層和投機層的投資期限一般為中長期，至少5年。因為從短期來看，市場波動會對投資收益的影響比較大，不適合大部分人。

所以，理財的順序應當是:先保本，再保障，后投資。只有用合理的資產配置規避風險，才能保證我們達成生活目標。

第四步：復盤和總結。

通過復盤和總結，投資者可以規避一些理財錯誤，改善自己家庭的理財規劃。

具體可以包括以下幾個方面。

一是檢查資產配置，就是“拿著最初的設計圖驗收房子”。通常包括檢查各層資產的具體配置情況，看是否與最初設定的目標和比例相匹配：檢查不同資產之間的關聯性，看是否存在把雞蛋放在同一個或相近籃子里的風險;檢查資產的流動性和穩定性，確保風險在可控范圍內。

二是評估資產運營效果，即評估各層資產的具體運營情況:投資層和投機層的實際收益是否達到預期?保值層資產的升值是否超過通貨膨脹率?找出表現欠佳的資產并分析原因，考慮是否需要縮減配置。

三是重新測試個人風險承受能力。個人風險承受能力會隨時間和環境的變化而變化。復盤時，我們可以定期重新評估個人和家庭的風險承受能力，檢查各層資產風險是否仍然適當。

四是總結教訓。總結家庭資產管理中存在的問題和不足，總結成功或失敗的投資案例，并以此作為未來投資的參考借鑒，不斷提高資產管理和配置的能力。

第五步：復盤和總結。

搭建財富金字塔并不意味著一勞永逸，還要根據復盤結果，以及理財環境、風險狀況和理財目標的變化，動態調整各層之間的配置比例，最大限度地平衡各層資產的風險與收益，實現總體穩健。總之，財富金字塔應該是動態的，要求我們根據外在環境和個人需求，以及前期運作情況靈活調整，爭取穩當的高收益。

搭建家庭財富金字塔，前提是掌握正確的方法論，根據不同的層級劃分家庭的資產配置。但也不能簡單地套用公式，因為每個家庭的需求和狀況都是獨一無二的，只有根據自身具體情況定制合適的金字塔配置方案并不斷對此進行復盤和調整，才能讓它真正發揮作用。